从产业脉搏中把握投资机会
本周，中小板指走势与创业板指同方向运行，显示整个小市值品种均处于相对疲软的态势。目前，市场的投资偏好有所变化，不仅因为大市值品种活跃引导着部分热钱涌向主板市场，小市值品种目前的估值引力也相对较小，未来中小板指和创业板指或有可能进一步低迷。
经过近年来的扩容，中小板已拥有700余家上市公司，既有新兴产业，也有传统产业。各行业个股的发展并不均衡，其间也必然会有契合产业发展脉搏的公司，进而有望获得股价上涨的活力。目前来看，一个是新能源动力汽车概念股，其有望成为横跨2014年全年的产业主线。一方面，特斯拉的成功让市场参与者看到了新能源动力汽车的确可以普及，渗透率有望迅速提升；另一方面则是*策的驱动，我国雾霾气候已是常态，为治理雾霾，汽车尾气方面下足功夫即在情理之中，很可能会大力推进新能源动力汽车的普及。有媒体报道称北京将大面积辅设充电桩，这其实就是为新能源动力汽车普及提供坚实的物质基础，在此背景下，新能源动力汽车的发展空间值得期待。与此同时，也将对整个新能源动力汽车产业链产生巨大的需求，如锂产业，现在的手机锂电池一般只需要用锂4克左右，但是一辆新能源动力客车则需要以公斤计算，这些信息的叠加意味着锂的资源属性将迅速体现出来，由此拥有锂资源的天齐锂业、赣锋锂业、路翔股份等品种即值得期待。
其次是改革主线。激发现有经济体制参与者的成长潜能已成为当前市场参与各方较为认可的*策选择，改革是激发经济增长潜能的最佳路径。比如，可以通过引进民间资本或跨国公司资本，改变目前传统产业股中的国企股的经营惯性，赋予新的经营模式，这样就可以让现有资产释放出新的成长活力。去年以来，改革已成为舆论的焦点关键词，今年更是成为证券市场关注的热点话题。其中，油改概念股已经率先启动，以油气改革为核心的改革主线值得关注，其中，陕天然气、*浩源等品种可跟踪。另外，海得控制、联化科技等业绩拐点股也可跟踪。
做市值模式瓦解 回归成长驱动
本周，创业板指大幅回落。有分析人士认为，这是因为主板市场权重股的拉升，导致小市值品种估值体系崩塌。但笔者更倾向于认为，真正导致创业板暴跌的原因其实就是过高的估值。创业板指平均动态市盈率一度达到70倍，不幸的是，随着2013年业绩快报、业绩预报的陆续出台，远低于预期的业绩成长数据无疑对估值高企的创业板指形成了强大的压力。所以，创业板指的跳水，一直是价值投资者预期中的走势，只不过短时间的跳水幅度略超预期。
跳水过程中，使得创业板指一度盛行的做市值模式土崩瓦解。近一年来，由于创业板指的牛市，那些想高位减持或把公司市值做大的上市公司们，往往愿意有意、无意地透露出公司的利好消息，或直接收购资产做大市值。如福瑞股份、尔康制药等个股，业绩支撑力度虽不强，股价走势却节节走高，以为市值做大了，就是成长股的典范。只是从操作手法来看，与上个世纪末、本世纪初的坐庄模式有些类似。所以，随着市场人气的降温，此类个股在近期的走势依然需要谨慎。未来，中短线创业板指将面临较大的压力。一方面是资金投资偏好的改变。随着改革的深入，传统产业股活力渐增，会吸引更多资金涌向主板市场。另一方面，创业板近期的大跌，也会加重市场参与者对高估值股的担忧。所以，近期资金可能会持续流出创业板，整体性机会降低。
不过，谨慎的同时也不宜过于悲观。整个A股市场已经迎来了春风，除了改革的春风，整个社会资金流向也有利于证券市场，如信托产品兑付困难的报道会加重整个社会对理财产品的担忧，从而有利于资金涌入证券市场；房地产市场的降温，也有利于资金流入证券市场。创业板指固然会降温，但也难以继续深幅下跌，其间仍有望产生结构性机会，尤其是业绩拐点或者未来成长趋势特别明显的品种，如阳谷华泰、建新股份等。其中，阳谷华泰的产品序列进一步完善，公司的业绩拐点更为清晰，可重点关注。另外，受益于4G建设的梅泰诺等个股亦可跟踪。