连城秀才卞生，自幼失去父亲，母亲把他一手带大。长大后丰姿如玉，文采出众。雍正年间，卞生进京游学，以图进取。屡遇挫折，三年后回乡。到家才知道，母亲已经重病去世，邻居齐钱买了棺椁，停放在家中。
他痛不欲生，深深自责，给母亲下葬后，发誓刺血抄写一部金刚经来超度母亲。金刚经虽然仅五千字，但每次磨墨时卞生就刺破左手中指滴一滴血进去，加上精益求精，一个多月才抄写了大半。
某天*昏，卞生抄经有些困乏，就出门走走。不觉走出村外，来到一处园林。他有些惊讶，自小长大没见过这里有座园林，也许是自己离家后某富贵人家建造。
他看到园门半掩，信步走入其中。里面古槐参天，小路迂回曲折，前面忽然出现一座小桥，桥对面是一座小楼，绿色窗帘遮挡，看不到里面的情形。
卞生正站在桥上张望，忽然听到一个清脆的声音呵斥：“哪里来的小蛮奴，敢擅入人家窥视！”随着声音走出两个十七八岁的少女，一个穿青色衣服，一个穿绿色衣服，都是丫环打扮。虽然大声呵斥，却面无怒色。
卞生赶紧作揖说道：“小生*昏散步，误入其中，敬请谅解。敢问这是谁家别墅？”两个丫环说道：“谁有功夫听你在这喋喋不休，且到娘子面前听候发落。”说着上前来，把卞生拖倒在地，一个抓着双脚，一个抓着辫子抬着头部，把他抬到小楼里。卞生手无缚鸡之力，只好听之任之。
进了小楼，大厅端坐一个靓丽女子，大约二十多岁。女子喝止道：“卞秀才和我大有渊源，不要无礼。”
卞生喘息片刻，女子让丫环摆上酒菜，二人对饮。席间女子说道：“我姓玉，人称玉娘子，你父亲做秦州总兵的时候和家父定下婚约，昨晚神人托梦，说郎君今日到临，果然如此。”卞生的确听母亲说过，父亲做过秦州总兵。今天的事情虽然很离奇，但美色当前，他也就自欺欺人，和玉娘子做了夫妻。
玉娘子会法术，生活所需之物招之即来，随意摄取。又配置药酒，卞生服用后床笫之间异常神勇。
几天后，他对玉娘子说起抄写金刚经一事，玉娘子让丫环出门取来，卞生继续抄写。那两个丫环分别叫阿萍、阿娟。玉娘子隔几天就要出门一次，每次出门都带着阿萍。
有一天，玉娘子和阿萍再次出门，卞生静下来抄写经书。阿娟在旁捣乱，一会儿挪走砚台，一会儿又蒙住卞生眼睛。卞生很有些无奈，转身说道：“小妮子不要恶作剧，在这样就要讨打。”说着假意举起手。
阿娟退后两步，斜躺到床上，笑吟吟看着卞生说道：“你来打嘛！”卞生看她媚态横生，不由心动，和阿娟遂成好事。
两天后，阿娟和卞生正在调笑，忽然门帘一挑，玉娘子和阿萍回来了。阿娟急忙退到角落里，面色发红，一言不发。阿萍说道：“阿娟小婢子，是不是偷吃了娘子的东西？”玉娘子摆摆手说道：“不要多说，长此以往，必会被这婢子坏了大事。这里已不可久居。阿娟，我不责罚于你，你在这看门，我和阿萍搬回老宅去。”说完转身出门，阿娟替卞生收拾了抄写的半部经书，拉着他也走出门口。
卞生很惭愧，默不作声跟在她们后面，走了好久，来到山里一个土洞前。卞生在正在洞口迟疑，阿萍在后一推，他跌进洞里。里面却非常宽敞，重门叠户，各种用具精致整洁。玉娘子让卞生安顿下来，继续刺血抄经。
一天晚上，忽然有人敲门，阿萍开门后进来一个神色忧郁的书生。玉娘子看到书生略显惊慌，说道：“程秀才，我们做邻居已久，从来都相安无事，今天突然来访，不知道有什么指教？希望足下不要妄自生事。”书生冷笑道：“别人怕你，我却不怕，今天我是来找卞秀才去我家做客的。”玉娘子说道：“卞郎君是我的夫婿，去不去你那里还需要我的同意。”书生冷笑道：“夫婿？难道我不知道你的心思？你这只老狐，不过是要骗他的经书躲避雷劫。”
书生说完忽然脸色变青，发出一声长啸，烛光一下变得暗淡，屋里也变了模样。各种家具全都不见，低矮的狭窄的空间里只有一张桌子一面土炕，桌子上摆着笔墨纸张。书生抓起经书，拉着卞生就跑了出去。
玉娘子和阿萍并没追赶，当时辰星映野，斜月入林。走了约十余里，书生把卞生带到一所草屋前，进到屋里，对卞生作揖说道：“玉娘子是一只狐精，编造前缘往事不过是为了骗你的经书避劫，同时满足淫欲。等经书抄完，必被其所害。”卞生回想一下这些日子的经历，如梦初醒，对书生行礼道谢。
书生说：“贤弟如果现在回去，她还会找上门纠缠，你在我这安心抄经，等抄完后焚化，最会无事。”卞生无奈，只好这样，抄写经书的之余，和书生谈古论今十分融洽。
眼看经书就要抄完，某天来了一个僧人，慈眉善目，胡须雪白。老僧径自进门，长叹一声道：“一场大梦，何时能醒？”书生退到一旁，默然不语，卞生不知所以，呆呆发愣。
老僧让二人坐下，对书生说道：“你们二人的事我都知道，你也就不要欺骗他了。”书生落泪跪倒，对老僧叩拜说：“大师明鉴。”然后站起对卞生做了一个揖，缓缓说道：“我其实是个*，生前与你一样，醉心功名出外游学，回来时母亲已经病死。听乡民描述母亲在临终前反复呼喊我的名字，真是让人肝肠寸断。从此每天活在自责之中，郁郁而死。到了地下，发现母亲因为生前的小过错在阴间受苦，因此想骗你的经书超度母亲的*灵。”
老僧点了点头，眼睛望向卞生。卞生不解地问道：“世上的金刚经何止千万册，为什么都要争抢我所抄写的呢？”老僧说：“你前世本是高僧。我们一起在五台山修行。你偶尔动了凡心，思慕世间亲情友情，因此圆寂后到世间走这一遭。所以，由你刺血书写的经文功效无量。现在，你经历了丧母之痛，爱人朋友的欺骗，也该大梦醒来了！”
卞生好像醍醐灌顶，一下想起前世的事情。他把经文抄完，焚化时注明，由母亲和书生的母亲共用。然后跟着老僧去了五台山。